LGT Wealth Management发布的《2025年财富状况报告》显示，尽管金融市场震荡，澳洲高净值人群（可投资资产≥100万澳元，不含房产、企业股权及自管养老金）数量与总资产均创历史新高：

人数：76万，同比+10%（新增7万）

可投资总资产：4万亿澳元，同比+18%（+6100亿澳元）

一、财富增长“18%”从何而来？

CEO Michael Chisholm坦言，上市股票与核心城市房地产仍是基石，但真正的增量来自“私募市场资产”——私募股权、私募信贷、基础设施基金等替代投资已跃升为组合标配。平均配置比例由2020年的12%升至2025年的22%，部分超高净值客户甚至达到35%。

二、传承观念大转弯：59%选择“提前继承”

报告对1000多名高净值人士的调研发现：

2023年：52%计划或已实施“生前赠予”

2025年：59%主动提前把财富交给下一代

推动因素：

高房价：悉尼中位价突破160万澳元，子女需更多首付支援

生活成本：孙辈学费、医疗支出上升，长辈选择“活体援助”

税务考量：分年赠与可利用起征点，降低未来遗产税冲击（联邦层面虽无遗产税，但各州印花税与资本利得仍可能收紧）

三、财富转移的“新烦恼”

Alvia Asset Partners CEO Nathan Robertson指出，代际规划咨询量同比增35%，核心顾虑：

架构与治理：家族信托、公司、基金会如何并存

风险教育：防止“二世祖”盲目投资或挥霍

成本管控：律师、会计、受托人费用可能侵蚀转移价值

“超高净值人群谈治理；普通高净值更务实——协助孩子买套房、支付私校费用，既减轻家庭压力，又不影响教育质量。”

四、投资结构“私有化”与“绿色化”并行

私募市场崛起

私募股权：平均年化回报13-15%，高于ASX200的9%

私募信贷：现金收益率8-10%，成为债券替代品

ESG与责任投资

35%投资组合符合责任投资原则

30%人士已采用可持续策略（2020年仅14%）

动机：65%高净值+60%超高净值称“价值观驱动”，但强调“不能牺牲回报”

五、女性成可持续投资“主引擎”

37%女性投资者把伦理/ESG列为首要选股标准（男性29%）

女性组合中责任投资占比40%，男性34%

Chisholm预测：“随着女性继承和创造更多财富，她们将用资本投票，推动资本向善。”

六、未来十年展望

财富传承速度将加快，预计2027年高净值人群将达90万，总资产突破5万亿澳元

私募市场配置有望升至30%，ESG投资比例可能达50%

女性在高净值人口中的占比将由目前43%升至48%，成为财富管理与可持续投资的核心驱动力

从“创富”到“传富”，澳洲高净值人群正经历一场结构性转变：投资端奔向私募与绿色资产，传承端倾向生前赠予，决策端女性力量快速崛起。对于普通投资者而言，这条财富升级路径或许遥不可及，但其投资逻辑——分散配置、重视ESG、提前规划税务与传承——同样值得借鉴。毕竟，财富管理的终点不是数字，而是把价值观和购买力一起交给下一代。